认购期权和认沽期权区别
认沽期权与认购期权的区别：认沽期权是看跌，认为标的物在合约内会下跌，而认购期权是看涨，认为标的物在合约内会上涨；投资者购买认沽期权，其收益无限，亏损是有限的，只亏损相应的权利金，而投资者购买认购期权，其收益有限，亏损无限。【拓展资料】认购期权（call option）又称看涨期权，是指期权的买方向期权的卖方按照期权价支付一定数额的权利金后，拥有在期权合约有效期内，按事先约定的价格即执行价向期权卖方买入约定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。期权买方若不想买期货，只需让该合约到期作废即可。如有人想买，认购期权持有者也可将认购期权转卖出去。所以认购期权对买方来说是一个选择权，如果市场行情对他有利，他可以选择执行，否则可以放弃。但对收取了期权权利金的卖方来说，他有义务在期权规定的有效期限内，应期权买方的要求，以期权合约预先规定的执行价格卖出相关的期货合约。因此，由于买方支付给卖方权利金，认购期权对买方是一个选择权，而对卖方却是一种义务。看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。
卖出认购期权跟买入认沽期权有什么区别
卖出认购期权是作为期权的卖方看跌不看涨所以卖出认购期权买入认沽期权是作为期权的买方看跌不看涨所以买入认沽期权这两者的区别在于一个是作为买方的看跌开仓方式，一个是卖方的看跌开仓方式。买入认沽期权和卖出认购期权的概念1、买入看跌期权投资人支付一笔权利金c,买进一定行权价格为X的认沽期权，便可享有在到期日之前卖出或不卖出相关标的物的权利。买入认估期权，理论上属于损失有限，盈利有限的策略。持有者有三种可能决策:一是履约，当价格下跌至行权价格以下，便可以执行认沽期权，在期权市场上以高价卖出标的物，然后按下跌的价格水平，在现货市场上低价买入相关标的物。获取价差利润。二是平仓，价格下跌时也可以卖出期权平仓，从而获得权利金价差收入。三是放弃权利，当价格不跌反涨。除了平仓限制亏损外，还可以放弃权利。举例：假设投资者买入资产认沽期权，当前最新价为5.425元，行权价格为5.425元，期限为两个月，期权成交价为0.26元。情形1：期权到期时，资产价格为6.2元，投资者不会行权，因此亏损全部权利金0.26元, 亏损率为100%，亏损上限为全部权利金。情形2：期权到期时，资产价格为4.6元，投资者应该执行期权。获利(5.425-4.6)-0.26=0.565元。2、卖出看跌期权以一定的行权价格X卖出认估期权得到权利金p，卖出看跌期权，得到的是义务不是权利。如果买方要求执行期权，那么卖方只有履行买入的义务。卖出看跌期权属于盈利有限，亏损有限的策略，投资者有两种可能决策：一是被履约。价格下跌至行权价格以下，期权卖方会被迫接受期权履约，以行权价格获得标的物多头，此时若按下跌价格水平高价卖出相关标的物会有价差损失，但行权收入会部分弥补价差损失。二是平仓，在买方未提出履约之前，卖方可以随时将看跌期权平仓，从而获得权利金价差，收入或损失。举例：假设投资者卖出资产认沽期权，当前最新价为5.425元，行权价格为5.425元，期限为两个月，期权成交价为0.26元。情形1：期权到期时，资产价格为6.2元，投资者卖出的期权不会被执行，投资者获利全部权利金0.26元。收益的上限是权利金。情形2：期权到期时，资产价格为4.6元，投资者卖出的期权会被买家执行，投资者损益为0.26-(5.425-4.6）0.565，即亏损0.565元，而投资资产亏损为0.825元。损失的上限是行权价格-权利金。买入期权和卖出期权的区别1、权利和义务买入期权的持有者享有行权的权利，卖出期权的持有者只有履行的义务。以买入看涨期权为例，当标的物价格上涨超过行权价格，期权买方选择行权，以约定好的行权价格购入标的物。期权卖方履约，以低于现价的行权价卖出标的物。这也是期权与期货的主要区别之一。期货合约是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿交割，则必须在有效期内反向交易平仓。然而在期权交易中，买卖双方的权利义务不对等。合约到期时买方有权选择以合约规定的价格买入或卖出标的资产，抑或选择放弃这项权利，而卖方则有应买方要求被动履约的义务。一旦买方提出行权，卖方必须以履约的方式了结该期权合约。期货交易双方都是平等的，期货合约是双向的。因此也只有两个交易方向，买空或卖空。反观期权合约作为单向合约，期权买方可以选择买入看涨或买入看跌，卖方可以选择卖出看涨或看跌，组合更加灵活。2、权利金为什么期权的买方拥有行权的权利呢？当然是因为买方支付了权利金！正是这笔权利金，让期权买方享有是否行权的权利，而期权卖方获得了权利金，只能履约。不同的行权价格也对应着不同的权利金，买方享有的权利对自己越有利，权利金越多。保证金是针对卖方而言的。在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，买方不需要缴纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，必须按照一定的规则缴纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。3、风险与收益买方的特点是风险有限，收益无限。期权买方支付权利金获得权利，如果到期时情况对自己不利，买方可以选择不行权，放弃权利金，所以亏损最大为权利金。相反，如果标的价格朝着对买方有利方向走，买方的盈利空间将是非常大的，价格越有利，买方的潜在获利就越大。卖方的特点是风险无限，收益有限。当买方选择不行权时，卖方可以获得权利金，这是收益的最大化。但是当买方选择行权，卖方就要履约，此时变会产生亏损，具体的亏损情况要以实际情况为准，当然卖方也可以选择平仓。
什么是卖出认购期权？
卖出认购期权是卖方对未来标的证券的走势看不涨，认为标的证券的价格在到期日不可能超过行权价，则可以通过卖出该标的证券的认购期权，以争取获得全部权利金收益。策略的优势和劣势优势：在标的证券价格下跌，或在一定价格范围中波动，只要标的证券的价格不高于行权价，就有机会获取全部权利金收入。劣势：在标的证券价格上涨时，潜在风险没有上限。财顺期权温馨提示时间损耗：时间损耗对于卖空期权是有利的，作为买入认购期权的对手方，通常最大时间损耗发生在期权到期日的最后一个月，充分利用期权的时间贬值，争取权利金收入。反之，认购期权的期限越长，卖方将要面对更多的不确定性。市场流动性风险：选择具有充足流动性的期权。流动性充足与否看未平仓合约量，一般来说，未平仓合约量越大，流动性越高。价格波动风险：期权是较为复杂的金融衍生品，受若干因素影响，有时会出现价格大幅波动，期权买卖双方都可能面临亏损。卖出认购期权之前，最好提前确定一个止损价格，当标的证券价格达到止损价时要进行适时平仓。操作风险：投资者在进行期权交易时由于人为操作错误或计算机系统故障而引发的风险。行权交收风险：期权权利方提出行权后，如果没有备齐足额的资金或证券，就会被判定为行权失败，无法行使期权合约赋予的权利。因此，投资者需要对打算行权的合约事先备资备券。期权义务方无法在交收日备齐足额的资金或证券用于交收履约，就会被判定为违约，可能会面临罚金等处罚措施。
